Cash Settled Aktienoptionen

Barausgleich Was ist eine Barauszahlung Eine Barausgleichsrechnung ist eine Abwicklungsmethode, die in bestimmten Futures - und Optionskontrakten verwendet wird, wenn der Verkäufer des Finanzinstruments nach Ablauf oder Ausübung nicht den tatsächlichen Basiswert liefert, sondern die damit verbundene Kassenposition überträgt. Für Verkäufer, die nicht den eigentlichen Besitz der zugrunde liegenden Bargeldware nehmen wollen. Ein Barausgleich ist eine bequemere Methode zur Abwicklung von Futures und Optionskontrakten. Zum Beispiel ist der Käufer eines Cash-Settled-Baumwoll-Futures-Kontraktes verpflichtet, die Differenz zwischen dem Spot-Preis von Baumwolle und dem Futures-Preis zu zahlen, anstatt das Eigentum an physischen Baumwollbündeln zu nehmen. BREAKING DOWN Barausgleich Futures und Optionskontrakte sind derivative Instrumente, die Werte auf Basis eines Basiswertes haben. Der Vermögenswert kann ein Eigenkapital oder eine Ware sein. Wenn ein Futures-Kontrakt - oder Optionskonto abgelaufen oder ausgeübt wird, ist der begriffliche Rückgriff auf den Vertragspartner, um die physische Ware zu liefern oder die tatsächlichen Aktien zu überweisen. Dies ist bekannt als physische Lieferung und ist viel schwerfälliger als eine Barauszahlung. Wenn ein Investor kurz auf einen Futures-Kontrakt für 10.000 Wert von Silber, zum Beispiel ist es unpraktisch am Ende des Vertrages für den Inhaber, physisch liefern Silber an einen anderen Investor. Um dies zu umgehen, können Futures - und Optionskontrakte mit einem Barausgleich durchgeführt werden, wobei am Ende des Vertrages der Inhaber der Position entweder die Differenz zwischen dem Anfangspreis und dem Schlussabrechnungsbetrag gutgeschrieben oder belastet wird. Ein Beispiel für eine Barausgleichs-Futures-Kontrakte werden von Anlegern, die glauben, dass eine Ware den Preis in Zukunft erhöhen oder verringern wird, entnommen. Wenn ein Anleger einen Futures-Kontrakt für Weizen fällt, geht er davon aus, dass der Weizenpreis kurzfristig abnehmen wird. Ein Vertrag wird mit einem anderen Investor initiiert, der die andere Seite der Münze nimmt, glaubt, dass Weizen im Preis zunehmen wird. In diesem Beispiel geht ein Investor auf einen Futures-Kontrakt für 100 Scheffel Weizen für insgesamt 10.000. Dies bedeutet am Ende des Vertrages, wenn der Preis von 100 Scheffel Weizen auf 8.000 sinkt, wird der Investor auf 2.000 verdienen gesetzt. Allerdings, wenn der Preis von 100 Scheffel Weizen auf 12.000 erhöht, verliert der Investor 2.000. Konzeptionell werden am Ende des Vertrages die 100 Scheffel Weizen dem Investor mit der Long-Position ausgeliefert. Um die Dinge jedoch einfacher zu machen, kann eine Barabrechnung genutzt werden. Wenn der Preis auf 12.000 steigt, ist der kurze Investor verpflichtet, die Differenz von 12.000 - 10.000 oder 2.000 zu zahlen, anstatt tatsächlich den Weizen zu liefern. Umgekehrt, wenn der Preis auf 8.000 sinkt, wird der Investor 2.000 durch die Long-Position bezahlt. Cash Ausgezahlte Optionen Cash Abgezahlte Optionen - Definition Cash Ausgezahlte Optionen sind Optionen, die an den Inhaber der Option liefern seinen Gewinn in bar, wenn ausgeübt statt einer tatsächlichen Vermögenswert Cash Settled Options - Einleitung Cash Settled Options oder Cash Delivery Optionen sind Optionen mit der Barausgleichsfunktion. Barausgleich bedeutet, dass anstelle des zugrunde liegenden Vermögenswertes bei der Ausübung der Option ein Barausgleich an den Inhaber gezahlt wird. Dies ist im Gegensatz zu den häufiger gefundenen physisch abgerechneten Optionen, die dem Inhaber der Option den zugrunde liegenden Vermögenswert selbst bei der Ausübung gibt. Dieses Tutorium wird detaillierter erforschen, was Cash Settled Options sind, ihre Eigenschaften, wo sie häufig gefunden werden und ihre Vorteile sowie Nachteile. Was ist Abrechnung in der ersten Platzabrechnung im Optionshandel ist der Prozess, bei dem die Bedingungen eines Optionskontraktes zwischen dem Inhaber und dem Verfasser gelöst werden. Im Optionshandel ist der Inhaber die Person, die einen Optionskontrakt besitzt und ein Schriftsteller ist die Person, die den Inhaber verkauft, dass Optionskontrakte. Die Abwicklung eines Call Optionskontraktes beinhaltet den Inhaber des Optionskontraktes, der den Schriftsteller für den Basiswert zum Ausübungspreis bezahlt. Die Abwicklung eines Put-Options-Kontrakts beinhaltet den Inhaber des Optionskontrakts, der den zugrunde liegenden Vermögenswert an den Schriftsteller zum Ausübungspreis verkauft. Nach der Abwicklung wird der Optionsvertrag nicht mehr bestehen und alle Pflichten zwischen dem Inhaber und dem Verfasser werden gelöst. Abrechnung kann unter 2 Umständen erfolgen Freiwillige Ausübung durch den Inhaber oder automatische Ausübung nach Ablauf. Der Inhaber einer American Style Option könnte wählen, freiwillig ihre Optionen jederzeit vor dem Ablauf auszuführen. Sobald dies geschieht, erfolgt die Abrechnung zwischen dem Inhaber und dem Schriftsteller und der Optionsvertrag ist aufgelöst. Nach Ablauf eines Optionskontraktes, ob American Style oder European Style. Es wird automatisch ausgeübt, wenn es im geld am verfallstag ist. Sobald dies geschieht, erfolgt die Abrechnung zwischen dem Inhaber und dem Schriftsteller und der Optionsvertrag ist aufgelöst. Abrechnungsstile und Barausgleichsoptionen Es gibt zwei Möglichkeiten, in welchen Optionen Optionen im Optionshandel abgewickelt werden. Physische Abrechnung und Barausgleich. Die physische Abwicklung beinhaltet die Übertragung des tatsächlichen Basiswertes zwischen dem Inhaber und dem Verfasser, wie oben beschrieben, und ist die häufigste Art der Abwicklungsmethode. Die Barausgleichszahlung beinhaltet nur die Abwicklung des Gewinns in bar zwischen dem Inhaber und dem Schriftsteller ohne die Übertragung von tatsächlichen Vermögenswerten, genau wie die Abrechnung einer Wette. Barausgleichsoptionen werden in der Regel auf Vermögenswerten angelegt, die unpraktisch oder unmöglich zu übertragen sind. Beispiele für solche Vermögenswerte sind der SP500-Index, der nichts weiter als ein Satz von sich ändernden Zahlen ist. Dies ist der Grund, warum die meisten Index-Optionen und einige Forex-Optionen tendenziell Cash-Settled-Optionen sind. In der Tat, Cash-Settled-Optionen handeln wie ein Wett-Ticket zwischen dem Inhaber und der Schriftsteller mit dem Verlierer letztlich zahlen die Gewinner die Cash-Gewinne. Heres ein Beispiel für das, was in einem Cash Settled Options Settlement passiert: Cash Settled Optionen Beispiel: Der VIX (CBOE Market Volatility Index) ist bei 20. Sie haben einen Vertrag von VIX Call Optionen zum Ausübungspreis von 20 für 2000 gekauft. Nach Ablauf von Die VIX-Call-Optionen, die VIX ist bei 45 und die Call-Optionen sind jetzt 25,00 oder ein Gesamtwert von 2500. Cash-Settlement stattfindet und der Gewinn von 500 wird in Ihr Trading-Konto geliefert. Es werden keine physischen oder tatsächlichen Vermögenswerte übertragen. Cash Settled Options - Merkmale Da Barausgleichsoptionen nur den intrinsischen Gewinn an den Inhaber bei der Ausübung überträgt, macht es überhaupt keinen Sinn, solche Optionen frühzeitig auszuüben, denn alles, was Sie tun, verdampft den verbleibenden extrinsischen Wert für nichts. Als solche sind Barausgleichsoptionen tendenziell europäische Style-Optionen, die automatisch ausgelaufen werden, wenn sie im Geld sind, ohne die Möglichkeit zur Ausübung vor dem Verfall. Händler von Bargeld abgewickelt Optionen einfach verkaufen ihre Optionen, wenn sie wollen, um Profit vor Ablauf zu nehmen. Alle Aktienoptionen, die auf dem US-Markt handeln, sind physisch abgewickelte Optionen. Nicht bar abgewickelte Optionen, da Aktien leicht zwischen Konten übertragen werden können. Allerdings sind fast alle Index-Optionen und einige Rohstoffe Optionen und Forex-Optionen Cash-Settled-Optionen aufgrund dieser Tatsache, dass es keine physischen Vermögenswerte als Index bekannt und dass einige Rohstoffe sind hart oder unpraktisch, um eine tatsächliche Übertragung zu machen. Ja, ein Index ist nur ein gemittelter Satz von Zahlen, die die Leistung von allem zeigen, was sie verfolgen. Sie sind keine Vermögenswerte auf eigene Faust. Cash Settled Optionen machte es möglich, auf die Richtung dieser Indizes mit jedem Optionen Trading-Strategien, die Sie wollen wetten. Abgesehen von diesen Unterschieden können Cash-Settled-Optionen für die Ausführung der meisten Optionen Trading-Strategien, die nicht erfordert frühen Ausübung als Teil seiner Ausführung, wie alle anderen Optionen verwendet werden. In der Tat können Sie nicht wirklich sagen, ob eine Option ist eine Cash-Settled-Option oder eine körperlich abgewickelte Option nur durch Blick auf seine Optionen Ketten. Als Faustregel gilt, sollten Sie besonders vorsichtig sein und prüfen, ob eine Option eine Barausgleichsoption mit den Webseiten der jeweiligen Börsen oder Clearinghouse ist, wenn Sie irgendwelche Index-, Rohstoff - oder Devisenoptionen handeln. Am häufigsten, wenn Sie machen solche Trades für Gewinne, ob oder nicht eine Option ist eine Cash-Settled-Option sollte nicht wirklich Sie betreffen, wie Sie einfach verkaufen können die Optionen für Gewinn. Vorteile von Barauszahlungsoptionen Der Hauptvorteil von Barausgleichsoptionen im Optionshandel ist, dass es möglich ist, auf Zahlen zu spekulieren, die sonst nicht gehandelt werden könnten. Mit anderen Worten, es eröffnet neue spekulative Chancen für Händler und bietet auch neue, breit angelegte Hedging-Strategien wie die Absicherung eines diversifizierten Aktienportfolios mit Put-Optionen auf einem breit gefächerten Index wie dem SP500. Nachteile von Cash Settled Optionen Es gibt wirklich keinen Nachteil beim Handel Cash Settled Options per se als Cash Settled Optionen neigen dazu, auf Instrumente, die nicht physische Vermögenswerte in erster Linie zur Verfügung stehen. Als solche würden Händler von Cash Settled Options nicht erwarten, ihre Optionen für den zugrunde liegenden Vermögenswert überhaupt auszuüben. Allerdings ist im Falle von einigen Barauszahlungsoptionen auf Rohstoffe der klare Nachteil, dass Sie nicht in der Lage sein werden, die Lieferung auf die Ware bei Ausübung zu nehmen. Wenn Sie erwarten, die Lieferung auf die zugrunde liegenden Vermögenswert zu nehmen, sollten Sie mit Ihrem Austausch auf die Art der Abrechnung die Option, die Sie beabsichtigen zu kaufen ist in Handarbeit gemacht. In den meisten Fällen gibt es nicht sowohl Barausgleichsoptionen als auch physisch abgewickelte Optionen auf einem einzigen Basiswert. Pricing of Cash Ausgezahlte Optionen Barausgleichsoptionen haben die exakt gleiche Preisstruktur von standardisierten Exchange Traded Optionen, bestehend aus extrinsischem Wert und einem intrinsischen Wert. Ein aus der Geld-Cash-Settled-Option würde nur aus extrinsischen Wert und eine in der Geld-Cash-Settled-Option würde aus sowohl intrinsischen Wert und extrinsischen Wert bestehen. Cash Settled Optionen Pricing Struktur Beispiel: Die tatsächliche in das Geld Januar 18 Call-Optionen auf VIX zitiert am 6. Januar 2010 ist 3.10, wenn die VIX ist bei 19.16. Der Preis von 3,10 enthält also 1.16 von intrinsischem Wert (19.16 - 18) und 1.94 (3.10 - 1.16) des extrinsischen Wertes. Cash-Settled-Optionen werden mit dem Black-Scholes Optionen Preismodell, wie sie sind in der Regel europäischen Stil Optionen. Genau wie alle anderen Optionen ist der extrinsische Wert der Barausgleichsoptionen zeitlich verzögert, was es ermöglicht, in kreativen Optionsstrategien zu verwenden. Aufträge Vertragsabrechnungen Die Abwicklung ist der Vorgang für die Bedingungen eines Optionskontraktes zwischen den betroffenen Parteien Wenn es ausgeübt wird. Die Ausübung kann freiwillig erfolgen, wenn der Inhaber sich irgendwann vor Ablauf der Ausübung ausübt oder automatisch, wenn der Vertrag am Ende des Vertrages im Geld ist. Obwohl die Abwicklung technisch zwischen dem Inhaber von Optionskontrakten und dem Verfasser dieser Verträge erfolgt, wird der Prozess tatsächlich von einer Clearing-Organisation gehandhabt. Wenn der Inhaber ausübt oder eine Option automatisch ausgeübt wird, ist die Clearing-Organisation, die die Verträge mit dem Inhaber wirksam auflöst. Die Clearing-Haus wählt dann zufällig einen Schriftsteller dieser Verträge aus und gibt sie mit einer Abtretung aus, die sie verpflichtet, die Vertragsbedingungen zu erfüllen. Das Endergebnis ist grundsätzlich das gleiche der Inhaber entweder kauft oder verkauft die zugrunde liegende Sicherheit (je nachdem, ob seine Call oder Put-Optionen), und der Schriftsteller erfüllt das andere Ende der Transaktion. Theres nur eine andere Party in der Mitte, die im Grunde stellt sicher, dass der ganze Prozess reibungslos läuft. Ob Sie Ausübung von Optionen, die Sie besitzen oder erhalten eine Abtretung auf Verträge, die Sie geschrieben haben, wird dieser Teil des Prozesses relativ unsichtbar und wird alle von Ihrem Broker behandelt. Es gibt zwei Methoden, mit denen Optionen abgewickelt werden können, wenn ausgeübte physische Abwicklung und Barausgleich durchgeführt werden. Alle Verträge geben an, welche Form der Abrechnung gilt. Im Folgenden erklären wir beide Abwicklungstypen und wie sie arbeiten. Abschnitt Inhalt Quick Links Empfohlene Optionen Broker Lesen Sie die Rezension Besuchen Sie Broker Lesen Sie die Rezension Besuchen Sie Broker Lesen Sie die Rezension Besuchen Sie Broker Lesen Sie die Rezension Besuchen Sie Broker Lesen Sie die Rezension Besuchen Sie Broker Physical Settlement Physische Siedlung ist die am häufigsten verwendete Form der Abrechnung. Physisch abgerechnete Optionen sind diejenigen, die die tatsächliche Lieferung der zugrunde liegenden Sicherheit, auf der sie basieren, beinhalten. Der Inhaber von physisch abgerechneten Call-Optionen würde daher die zugrunde liegende Sicherheit kaufen, wenn sie ausgeübt wurden, während der Inhaber von physisch abgewickelten Put-Optionen das zugrunde liegende Wertpapier verkaufen würde. Physisch abgewickelte Optionen neigen dazu, amerikanischen Stil zu sein, und die meisten Aktienoptionen sind physisch abgewickelt. Es ist nicht immer sofort offensichtlich bei der Betrachtung von Optionen, wie sie aufgeführt sind, ob sie körperlich abgewickelt oder bar abgewickelt werden, also wenn dieser Aspekt ist wichtig für Sie seine lohnt sich zu überprüfen, absolut sicher zu sein. In der Praxis, ob eine Option körperlich abgewickelt oder Barausgleich ist nicht besonders relevant, dass oft. Dies ist, weil die meisten Händler nicht tatsächlich ausüben, sondern versuchen, ihre Gewinne durch Kauf und Verkauf von Verträgen zu machen. Barausgleich Barausgleich ist nicht so üblich wie physische Abwicklung, und seine typischerweise für Optionskontrakte auf der Grundlage von Wertpapieren, die arent leicht übertragen oder geliefert werden. Zum Beispiel werden Verträge, die auf Indizes, Fremdwährungen und Rohstoffen basieren, in der Regel bar ausgeglichen. Cash-Settled-Optionen sind in der Regel europäischen Stil, was bedeutet, dass sie automatisch abgelaufen werden bei Verfall, wenn sie in Gewinn sind. Grundsätzlich gilt, wenn der Besitz in der Vertragesperiode zum Zeitpunkt des Verfalls ein wesentlicher Wert ist, so wird dieser Gewinn an den Inhaber der Verträge zu diesem Zeitpunkt gezahlt. Wenn die Verträge am Geld oder aus dem Geld sind, was bedeutet, dass es keinen intrinsischen Wert gibt, dann vergehen sie wertlos und kein Geld tauscht die Hände aus. Copyright kopieren 2017 OptionsTrading. org - Alle Rechte vorbehalten.